애니플러스(코스닥) #귀멸의칼날 #라프텔 #그라운드시소

https://company.aniplustv.com/

애니플러스

애니플러스(Aniplus, 코스닥 101220)는 일본 애니메이션을 중심으로 한 콘텐츠 유통·방송 전문 기업으로, 케이블TV·OTT·IPTV·유튜브 등 다양한 플랫폼을 통해 애니메이션을 서비스합니다.
또한 자회사 애니플러스미디어, 애니플러스샵 등을 통해 굿즈·이벤트·극장판 배급 등으로 사업을 확장하며, 한국 내 대표 애니메이션 문화 허브로 자리 잡고 있습니다.

https://m.entertain.naver.com/home/article/003/0013518301

545억원 번 '귀멸의 칼날:무한성편' 올해 매출 1위 영화

일봉

120M

주봉

월봉

연봉

Strengths (강점)
국내 유일의 일본 애니메이션 전문 채널 브랜드 파워 – “ANIPLUS”는 일본 인기 애니메이션의 국내 공식 파트너로 신뢰도와 팬층이 매우 두텁습니다.
다채널·멀티플랫폼 유통망 – 케이블TV, IPTV, 유튜브, OTT, 온라인몰 등에서의 수익 다각화 구조를 보유.
굿즈·공연·극장판 등 수직계열화된 사업모델 – 콘텐츠 유통→라이선스→머천다이징→이벤트로 이어지는 IP 수익 체계 완성.


Weaknesses (약점)
콘텐츠 공급 의존도 – 일본 제작사 및 판권사에 대한 의존도가 높아 자체 IP 비중이 낮음.
시장 규모 한계 – 국내 애니메이션 소비 인구는 고정 팬층 중심으로, 폭발적 성장보다는 점진적 확대 수준.
환율 및 로열티 부담 – 일본 엔화 결제 및 판권료 상승이 수익성에 직접적 영향.


Opportunities (기회)
OTT 시장 성장 – 글로벌 스트리밍 확대에 따라 애니메이션 콘텐츠 수요 급증.
K-콘텐츠 융합 기회 – 한일 합작 IP, 오리지널 애니메이션 제작 등으로 새로운 수익원 창출 가능.
팬덤·굿즈 시장 확대 – MZ세대를 중심으로 피규어, 한정판 상품, 이벤트형 소비 급증.


Threats (위협)
글로벌 플랫폼과의 경쟁 심화 – 넷플릭스, 크런치롤, 디즈니플러스 등이 직접 애니메이션 판권 확보 중.
불법 스트리밍 및 저작권 침해 – 수익 누수 및 브랜드 가치 훼손 위험.
일본 제작사 협상력 강화 – 인기 작품의 판권료 상승과 독점권 축소로 마진 악화 가능성.


해자
독점·우선 판권 확보력
일본 주요 제작사·배급사와의 장기 파트너십을 통해 다수 인기 신작의 국내 단독 방영권을 확보.
이는 신규 진입자가 동일 수준의 콘텐츠를 확보하기 어렵게 만드는 진입장벽 역할을 합니다.

충성 팬덤·브랜드 신뢰도
‘ANIPLUS’ 브랜드는 국내 애니메이션 팬 사이에서 정품·공식의 대명사로 인식되어 있으며,
이는 콘텐츠 커뮤니티·굿즈·이벤트 매출로 이어지는 강력한 팬경제 기반을 형성합니다.

멀티플랫폼 유통 인프라
방송, OTT, 오프라인 이벤트, 온라인샵(애니플러스샵) 등 폐쇄형 IP 생태계 구축으로
콘텐츠 수익 전환력이 높은 구조를 확보하고 있습니다.

애니플러스의 해자는 ‘콘텐츠 독점 판권 네트워크’와 ‘국내 최대 팬덤 생태계’의 결합으로 형성된 진입장벽입니다.


애니플러스 최근 뉴스(2025년 7~10월 기준)

-전환사채(CB) 수익률 급등 및 전환청구 확산
2023년 발행된 4회차 전환사채가 2025년 들어 전환 수익률 약 54~60% 수준으로 급등하면서, 다수 투자자가 실제 전환청구를 진행하고 있습니다.
이는 주가가 CB 전환가를 크게 상회했음을 의미하며, 결과적으로 자본 확충 + 유통주식 수 증가로 이어질 가능성이 큽니다.
단기적으로는 물량 부담(오버행)이 발생하지만, 동시에 회사의 주가가 “기대 성장구간”에 진입했음을 보여주는 지표로도 해석됩니다.

요약 시사점→ CB 전환 = 내부 성장 기대 반영→ 다만 유통주식 증가에 따른 단기 주가 변동성 주의 필요

-첫 배당 실시 — 주주환원 신호
설립 이후 처음으로 현금 배당을 결정했다는 보도가 2025년 8월에 나왔습니다
이는 애니메이션 콘텐츠 유통업체로서는 매우 이례적인 행보로, 회사가 현금흐름이 안정적이라는 자신감을 시장에 전달하는 것으로 해석됩니다.
배당정책은 단순한 “이익 분배”가 아니라, 기관투자자 유입 + 기업가치 제고의 관점에서 중요한 변화입니다.
→ ‘성장+배당’으로 전환하는 구간 진입→ 장기보유형 투자자 유입 기대

-KX이노베이션과 전략적 제휴
2025년 9월, 애니플러스는 KX이노베이션과 공동으로 콘텐츠 유통 및 IP 비즈니스 협력을 강화하는 전략적 제휴를 체결했습니다.
이 제휴는 일본 중심의 판권 의존 구조를 보완하고, 국내 오리지널 애니메이션 및 IP 확장을 목표로 합니다.
KX 측은 메타버스 및 VR 기술 기반 기업으로 알려져 있어, 양사의 협업은 ‘버추얼 아이돌’ 및 팬덤 이벤트 사업 강화로 이어질 가능성이 높습니다.
→ 단순 판권 유통기업에서 ‘IP융합 미디어 기업’으로 진화→ 오리지널 콘텐츠 확보 = 장기적 해자 강화

-2분기 실적 급락
2025년 2분기 연결 실적에서 매출이 전년 대비 16% 감소, 영업이익은 62% 급감한 것으로 발표되었습니다.
이는 일본 주요 신작 판권료 상승, 환율 부담, 마케팅비 증가가 복합적으로 작용한 결과로 보입니다.
다만 회사 측은 하반기에 ‘귀멸의 칼날’, ‘스파이 패밀리 극장판’ 등 대형 IP 개봉과 신규 구독자 증가로 실적 반등을 자신하고 있습니다.
→ 일시적 실적 둔화, 구조적 문제보다는 비용 사이클 영향→ 하반기 대형 IP로 반등 가능성 높음

- 52주 신고가 경신 — ‘귀멸의 칼날’ 등 콘텐츠 기대감
2025년 6월, ‘귀멸의 칼날: 무한성편’ 개봉을 앞두고 주가가 52주 신고가를 경신했습니다
이는 단순한 콘텐츠 이슈가 아니라, 애니플러스가 극장판 배급·머천다이징·OTT 스트리밍을 통합한 구조적 IP 수익 모델을 완성했음을 시장이 반영한 결과로 보입니다.
→ “콘텐츠→굿즈→극장판”의 3단 매출 구조가 시장에 주목받음→ 실적 모멘텀+브랜드 파워 동시 반영

-자회사 ‘로운컴퍼니’의 버추얼 아이돌 사업 부상
자회사 로운컴퍼니(ROUN COMPANY)가 운영 중인 버추얼 아이돌 그룹 ‘플레이브(PLAVE)’의 MD샵과 온라인몰 사업이 급성장 중입니다【news.nate.com, 2025.08.21】.
이는 단순 연예기획이 아니라, 메타버스형 아이돌 IP로서 글로벌 팬덤 기반 매출을 창출하는 구조로, 애니플러스의 기존 애니메이션 팬층과 자연스럽게 연결되고 있습니다.
→ 버추얼 아이돌 IP = 애니플러스의 “차세대 캐시카우”
→ K콘텐츠·VR·메타버스와 결합 시, 기업 가치 재평가 가능

애니플러스는 단순 애니메이션 방송채널을 넘어
“일본 판권 네트워크 + 버추얼 IP + 팬덤 경제 + 주주환원”
의 복합 성장 구조로 진화 중입니다.
현재의 단기 실적 하락은 오히려 사업 포트폴리오 확장의 과도기로 볼 수 있으며,
CB 전환 및 배당정책 변화는 경영 안정화 + 기관 자금 유입 신호로 해석됩니다

라프텔은 애니플러스의 종속회사(자회사) 편입
지배력 취득(2022.11): 애니플러스는 PEF 케이스톤파트너스와 함께 라프텔 지분 87%대를 리디로부터 공동 인수(거래가 약 800억 원)하며 경영권을 확보했습니다.
과반 지분 확보(2025.09): 이후 FI 지분 6.25%를 추가 매입해 애니플러스 보유 지분이 43.88% → 50.13%로 상승, 과반을 확보했습니다.

회사 소개에도 명시: 애니플러스 공식 ‘About’ 페이지에 라프텔(애니메이션 OTT)이 종속회사로 기재돼 있습니다. 애니플러스는 방송/판권 유통(ANIPLUS·Animax Korea)과 라프텔 OTT를 한 지붕 아래 묶어, 판권 확보 → 방송/OTT 유통 → 굿즈/이벤트로 이어지는 수익 사슬을 강화했습니다


주요주주
애니플러스의 5% 이상 주요 투자자는 다음과 같습니다:
제이제이미디어웍스 (외 13인) 약 35.37%
리디 6.7%
미래에셋자산운용 약5.13%



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