Trade.xyz란? 하이퍼리퀴드에서 미국·한국 주식을 24시간 거래하는 방법

trade.xyz 캡쳐화면

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Trade.xyz(Equities XYZ)에서는 주식을 직접 거래하는 것이 아니라, 미국·한국·일본·중국 주식, ETF, 지수, 원자재 등을 기초자산으로 하는 Perpetual(무기한 선물)을 거래합니다. 모두 USDC 증거금으로 결제되며, Hyperliquid 기반의 XYZ 시장에서 거래됩니다.

미국·한국·일본·중국 종목을 하나의 플랫폼에서 거래 가능
주식뿐 아니라 원자재, 환율, ETF, 지수도 함께 거래
시장 마감 후와 주말에도 거래 가능(내부 가격 산정 방식 사용)
레버리지는 종목별로 다르며 보통 10~50배 수준입니다.

현재 Trade.xyz(Equities XYZ)에서는 주식을 직접 거래하는 것이 아니라, 미국·한국·일본·중국 주식, ETF, 지수, 원자재 등을 기초자산으로 하는 Perpetual(무기한 선물)을 거래합니다. 모두 USDC 증거금으로 결제되며, Hyperliquid 기반의 XYZ 시장에서 거래됩니다.

미국·한국·일본·중국 종목을 하나의 플랫폼에서 거래 가능
주식뿐 아니라 원자재, 환율, ETF, 지수도 함께 거래
시장 마감 후와 주말에도 거래 가능(내부 가격 산정 방식 사용)
레버리지는 종목별로 다르며 보통 10~50배 수준입니다.

Hyperliquid가 Trade.xyz 같은 시장을 허용하는 이유는 “암호화폐 거래소”를 넘어 모든 금융자산의 온체인 파생상품 거래소가 되려는 전략 때문입니다.

1. 구조

Trade.xyz에서 거래되는 애플·엔비디아·삼성전자·금·원유 같은 상품은 실제 주식이나 현물을 매수하는 구조가 아닙니다.

실제 기초자산 가격
→ Trade.xyz가 오라클 가격 제공
→ Hyperliquid의 HIP-3 무기한선물 시장 생성
→ 사용자가 USDC 증거금으로 롱·숏 거래

즉,
애플(AAPL)을 거래해도 애플 주주가 되는 것은 아닙니다.
배당금이나 의결권도 없습니다.
실제 주식을 보관하거나 인도받지도 않습니다.
단지 애플 주가를 추종하는 차액결제형 무기한선물을 거래하는 것입니다.
Trade.xyz에는 일반 암호화폐 무기한선물 계정과 별도로 Equities [XYZ] 계정이 존재하며, 두 계정의 증거금은 분리되어 있습니다.

2. 하이퍼리퀴드는 왜 이것을 하는가
첫 번째 이유: 암호화폐 시장만으로는 성장 한계가 있기 때문
기존 Hyperliquid의 주력 상품은 비트코인, 이더리움, 알트코인 무기한선물이었습니다.
하지만 전 세계 금융자산은 암호화폐보다 훨씬 큽니다.

미국 주식
글로벌 주가지수
원유·금·은·구리
외환
국채
비상장기업
이벤트·예측시장

이 자산들까지 거래 대상으로 넓히면 Hyperliquid는 단순한 코인 거래소가 아니라 글로벌 파생상품 인프라가 될 수 있습니다.
Hyperliquid가 공식적으로 내세우는 방향도 “모든 금융을 담는 온체인 금융 시스템”입니다.

두 번째 이유: 직접 모든 종목을 상장하지 않아도 되기 때문
핵심은 HIP-3입니다.
HIP-3는 외부 사업자나 개발자가 Hyperliquid 위에 직접 무기한선물 시장을 만들 수 있게 해주는 구조입니다.
시장 개설자는 다음을 책임집니다.

어떤 자산을 거래할지 결정
계약 단위 설계
오라클 가격 구성
최대 레버리지 설정
시장 운영
필요한 경우 시장 정산

즉, Hyperliquid 본사가 애플·엔비디아·금·원유를 하나씩 직접 관리하는 것이 아니라, Trade.xyz 같은 전문 사업자가 시장을 만들고 Hyperliquid는 주문장·체결·청산·결제 인프라를 제공합니다.

쉽게 표현하면 다음과 같습니다.
Hyperliquid — 거래소 엔진과 블록체인 제공
Trade.xyz — 종목 선정·오라클·시장 운영
사용자 — USDC로 롱·숏 거래
시장조성자 — 호가와 유동성 공급

이 방식은 앱스토어와 유사합니다.
애플이 모든 앱을 직접 만드는 것이 아니라 개발자들이 앱을 만들듯, Hyperliquid는 모든 파생상품을 직접 만들지 않고 외부 빌더가 시장을 만듭니다.

세 번째 이유: 24시간 거래 수요를 흡수하기 위해서
전통 주식시장은 거래시간이 제한됩니다.
미국 주식은 정규장, 프리마켓, 애프터마켓으로 나뉘고 주말에는 휴장합니다. 한국과 일본 주식도 각국 거래시간에 맞춰 문을 닫습니다.
하지만 뉴스는 시장이 닫힌 뒤에도 계속 나옵니다.
예를 들어 토요일에 다음 사건이 발생할 수 있습니다.

엔비디아 신규 수출규제
테슬라 자율주행 사고
중동 전쟁
유가 급등
삼성전자 실적 관련 보도
미국 정부 정책 발표

기존 주식 투자자는 월요일 개장까지 기다려야 합니다. 그러나 Trade.xyz에서는 주말에도 해당 종목의 무기한선물을 사고팔 수 있습니다.

이 과정에서 XYZ 시장 자체가 주말 동안 예상가격을 형성합니다. Trade.xyz는 이를 24시간 가격발견이라고 설명합니다.

3. 주말에는 실제 주식시장이 닫히는데 가격을 어떻게 정하나

이 부분이 가장 중요합니다.

외부가격 세션
기초자산의 실제 거래소가 열려 있을 때는 외부 가격을 우선합니다.
예를 들어 애플이라면 다음과 같은 실제 시장가격을 참고해 오라클 가격을 구성합니다.

나스닥 현물가격
미국 프리마켓·애프터마켓
관련 선물시장
공인된 가격 데이터
이때 Trade.xyz 가격은 실제 애플 주가를 비교적 밀접하게 따라갑니다.

내부가격 세션
주말이나 휴일처럼 외부가격이 없을 때는 Trade.xyz 내부 시장의 주문과 거래를 이용해 가격을 형성합니다.
하지만 가격이 무한정 움직이게 두지는 않습니다.

마지막 외부 기준가격을 중심으로 일정한 상·하한 범위가 설정됩니다. 가격이 경계에 가까워지면 기준범위가 단계적으로 이동하는 Discovery Bounds가 작동합니다.

예를 들어 마지막 애플 외부가격이 100이라고 가정하면 내부 거래가격은 처음에는 대략 일정 범위 안에서만 움직일 수 있습니다.

금요일 실제 종가: 100

주말 초기 거래 가능 범위:
95 ~ 105

매수세가 계속 강하면:
기준가격과 거래범위가 단계적으로 상향

반대로 매도세가 강하면:
거래범위가 단계적으로 하향

이는 주말에 소수 거래자가 가격을 터무니없이 끌어올리거나 떨어뜨리는 것을 제한하기 위한 장치입니다.

4. 월요일 실제 주식시장이 열리면 어떻게 되나
주말 동안 XYZ 애플이 105달러까지 올랐다고 가정하겠습니다.
월요일 나스닥에서 애플이 실제로 103달러에 거래를 시작하면 오라클은 다시 외부시장 가격을 우선하게 됩니다.
그 결과 XYZ 가격도 실제가격 근처로 수렴해야 합니다.
반대로 실제 애플이 95달러로 갭 하락하면, 주말에 105달러에서 매수한 XYZ 롱 포지션은 큰 손실을 볼 수 있습니다.
따라서 주말 가격은 확정적인 미래 주가가 아니라,
시장 참여자들이 예상한 다음 개장가격에 가깝습니다.
주말 거래량이 적다면 이 예상가격의 신뢰도도 낮아질 수 있습니다.

5. 무기한선물이 현물가격을 따라가는 원리
일반 선물은 만기일이 있지만 무기한선물에는 만기가 없습니다.
그렇다면 계약가격이 기초자산에서 멀어질 수 있습니다. 이를 막는 장치가 펀딩비입니다.
무기한선물 가격이 현물보다 높을 때
롱 수요가 지나치게 많아 선물가격이 실제가격보다 높아졌다면 일반적으로:

롱 보유자가 펀딩비 지급
숏 보유자가 펀딩비 수령

롱 유지비용이 증가하므로 신규 롱은 줄고 숏이 유입됩니다.
무기한선물 가격이 현물보다 낮을 때
숏이 지나치게 많다면 반대가 됩니다.
숏 보유자가 펀딩비 지급
롱 보유자가 펀딩비 수령
이를 통해 무기한선물 가격을 기초자산 가격 근처에 붙잡습니다.
Trade.xyz도 펀딩 메커니즘을 통해 계약가격과 기초자산 가격의 괴리를 조정합니다.
다만 펀딩비는 거래소에 내는 단순 수수료가 아니라 보통 롱·숏 참여자 사이에서 이전되는 비용입니다.

6. 왜 USDC를 증거금으로 쓰나
각국 자산을 직접 거래하려면 통화와 계좌가 복잡해집니다.

미국 주식은 달러
일본 주식은 엔화
한국 주식은 원화
유럽 자산은 유로
원자재는 선물계좌

Trade.xyz는 이를 전부 USDC 하나로 통일합니다.
예를 들어 사용자는 USDC를 담보로 다음 상품을 동시에 거래할 수 있습니다.

애플 롱
삼성전자 숏
금 롱
원유 숏
일본225 롱
달러/엔 거래

별도의 미국 증권계좌나 일본 증권계좌를 만들 필요 없이 하나의 담보자산으로 여러 시장을 거래하는 것이 장점입니다.

다만 USDC 자체의 발행사·준비자산·디페깅 위험은 별도로 존재합니다.

7. Hyperliquid가 얻는 이익
Hyperliquid 입장에서는 세 가지 효과가 있습니다.

거래량 확대
거래 가능한 자산이 암호화폐에서 주식·원자재·외환으로 늘어나면 거래량과 수수료 수익이 증가합니다.

이용자 확대
기존 코인 트레이더뿐 아니라 다음 이용자를 끌어들일 수 있습니다.

미국주식 단기 트레이더
원자재 트레이더
지수선물 트레이더
주말 헤지 수요자
각국 주식 롱·숏 투자자
금융 인프라 플랫폼화

가장 큰 목적은 Hyperliquid를 하나의 거래 앱이 아니라 다른 사업자들이 시장을 구축하는 금융 레이어로 만드는 것입니다.
HIP-3 시장이 많아질수록 Hyperliquid 위에 다음 생태계가 붙습니다.

전문 거래 프런트엔드
시장조성자
데이터 제공자
자동매매 봇
자산별 파생상품 운영자
포트폴리오·위험관리 서비스

이렇게 되면 Hyperliquid는 코인 거래소라기보다 온체인 CME·나스닥·브로커 시스템의 결합체를 지향하게 됩니다.

8. Trade.xyz는 왜 이것을 하는가

Trade.xyz 입장에서는 전통자산을 직접 보관하거나 증권을 발행하지 않고도 글로벌 사용자에게 가격노출 상품을 제공할 수 있습니다.

예를 들어 한국 이용자가 미국 증권시장 마감 후 엔비디아 악재를 예상하면:

엔비디아 주식을 직접 빌리지 않고
미국 증권계좌에서 공매도하지 않고
XYZ:NVDA 무기한선물 숏 포지션을 잡을 수 있습니다.

Trade.xyz는 이런 수요를 모아 하나의 시장으로 운영합니다.

그리고 HIP-3 시장은 일반 Hyperliquid 검증자 운영 시장보다 수수료 구조가 다를 수 있으며, 공식 문서상 표준 HIP-3 수수료는 일반 검증자 운영 무기한선물보다 높은 구조로 설명됩니다.

9. “24시간 거래”를 정확히 이해해야 하는 이유

제가 앞서 “주말에도 거래 가능”이라고 단순하게 표현했지만, 모든 종목이 완전히 동일한 조건으로 24시간 7일 거래되는 것은 아닙니다.

현재 종목별 사양에는 다음 항목이 따로 표시됩니다.

외부 가격이 적용되는 시간
내부 가격이 적용되는 시간
주말 거래 가능 여부
공휴일 처리
최대 레버리지
가격변동 제한
교차·격리 증거금
미결제약정 한도

예를 들어 일부 미국 주식형 상품은 공식 사양에서 일요일 오후부터 금요일 오후까지 24/5 거래로 표시되고, 금요일 밤부터 일요일 밤까지는 거래 제한 또는 별도의 세션 규칙이 적용될 수 있습니다. 따라서 “Trade.xyz 전체가 무조건 24/7”이라기보다 종목별 스펙을 확인해야 한다가 더 정확합니다.

외환 상품의 경우 외부가격이 끊기거나 주말이 되면 내부 가격방식으로 전환된다고 문서에 설명돼 있습니다.

10. 최대 위험은 무엇인가
레버리지 청산

10배 레버리지라면 단순 계산상 반대 방향으로 약 10% 움직이기 전에 청산 위험이 발생합니다. 실제 청산가격은 유지증거금과 수수료 때문에 더 가깝습니다.
20배는 약 5%, 50배는 약 2%의 반대 움직임만으로도 치명적일 수 있습니다.

주말 유동성 위험
주말에는 실제 주식시장이 닫혀 있고 참여자도 적을 수 있습니다.

따라서:

호가 간격 확대
시장가 주문 슬리피지
가격 왜곡
급격한 펀딩비 변화
월요일 개장 시 갭

위험이 커집니다.

오라클 위험

HIP-3에서는 시장 개설자가 오라클 정의와 가격 운영을 담당합니다. 따라서 외부가격 입력 오류, 지연, 시장운영 문제는 마크가격과 청산에 영향을 줄 수 있습니다.

기초자산을 보유하지 않는 위험

실제 주식이 아니므로:

주주권 없음
의결권 없음
실제 배당청구권 없음
주식 이관 불가
증권투자자보호와 동일하지 않을 수 있음

따라서 장기 보유 투자보다는 가격 방향성 거래와 헤지 상품에 가깝습니다.

법률·규제 위험

주식형 무기한선물은 국가별로 증권·파생상품 규제 대상이 될 수 있습니다. 이용 가능 지역과 조건이 바뀔 가능성도 있습니다.

11. 기존 증권사 CFD와 무엇이 다른가

둘 다 실제 주식을 소유하지 않고 가격차이를 거래한다는 점에서는 비슷합니다.

구분 Trade.xyz 무기한선물 증권사 CFD
담보 주로 USDC 법정통화
시장 온체인 주문장 증권사·OTC
만기 없음 계약별 상이
유지비용 펀딩비 금융비용·대차비용
거래시간 확장 세션 가능 시장·증권사 규정
투명성 주문·청산 온체인 증권사 시스템
소유권 없음 없음
레버리지 종목별 상이 규제·증권사 기준

즉 Trade.xyz는 CFD와 경제적 성격이 비슷하지만, 온체인 주문장·USDC 결제·무기한 구조라는 차이가 있습니다.

결론

하이퍼리퀴드가 Trade.xyz를 통해 주식·원자재형 무기한선물을 운영하는 이유는 단순히 거래 종목을 늘리기 위해서만은 아닙니다.

궁극적인 목표는:

암호화폐만 거래하는 탈중앙 거래소에서, 전 세계 모든 자산의 가격을 24시간 거래하는 온체인 금융거래소로 확장하는 것입니다.

Trade.xyz는 그중에서 주식·ETF·지수·원자재·외환 시장을 전문적으로 운영하는 HIP-3 빌더 역할을 합니다.

사용자 입장에서는 하나의 USDC 계정으로 세계 여러 자산을 롱·숏할 수 있다는 장점이 있지만, 실제 주식이 아니며 레버리지·주말 유동성·오라클·청산 위험이 매우 큰 파생상품이라는 점이 핵심입니다.


현재 규모

최근 기준으로 Trade.xyz 전체 거래대금(명목 거래금액)은 다음 수준입니다.

24시간 거래대금: 약 19~20억 달러 (약 2.8조 원, 환율 1달러=1,500원 기준)
30일 거래대금: 약 901.6억 달러 (약 135조 원)
미결제약정(Open Interest): 약 36.4억 달러 (약 5.5조 원)
30일 활성 트레이더: 약 9.5만 명
많이 거래되는 종목 (30일 기준)
SK하이닉스(SKHYNIX) — 약 162.6억 달러
나스닥100(XYZ100) — 약 92.4억 달러
마이크론(MU) — 약 80.4억 달러
샌디스크(SNDK) — 약 67.4억 달러
S&P500(SP500) — 약 65.1억 달러
WTI 원유(CL) — 약 60.9억 달러
SpaceX(SPCX) — 약 48.0억 달러
DRAM ETF(DRAM) — 약 45.9억 달러

흥미로운 점
가장 놀라운 것은 SK하이닉스가 전체 거래량 1위라는 점입니다. 전통 증권시장에서는 보기 어려운 현상인데, Hyperliquid/Trade.xyz에서는 한국 반도체와 AI 테마에 대한 글로벌 투기 수요가 매우 크다는 것을 보여줍니다.

또한 최근에는 CXMT(중국 DRAM), GigaDevice, SpaceX 같은 종목도 큰 관심을 받고 있습니다. 예를 들어 CXMT 무기한선물은 IPO 전 24시간 동안 약 1,900만 달러가 거래되기도 했습니다.

이 정도 규모라면 Trade.xyz는 단순한 실험 플랫폼이 아니라, 주식·ETF·원자재 무기한선물 분야에서 Hyperliquid 생태계의 핵심 시장으로 자리 잡았다고 볼 수 있습니다.

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거래가능목록

한국
SK하이닉스(SKHYNIX) — HBM·DRAM 세계 선도 메모리 기업
삼성전자(SAMSUNG) — 메모리·파운드리·AI 반도체
현대자동차(HYUNDAI) — 전기차·수소차·로봇(Boston Dynamics)
코스피200(KR200) — 한국 대표 대형주 지수

미국
AI·반도체
엔비디아(NVDA) — AI GPU 시장 1위, AI 인프라 핵심
AMD(AMD) — AI GPU·CPU
인텔(INTC) — CPU·파운드리
마이크론(MU) — HBM·DRAM·NAND 메모리
브로드컴(AVGO) — AI 네트워크·ASIC 반도체
마벨 테크놀로지(MRVL) — AI 데이터센터 네트워크 칩
ARM(ARM) — CPU 설계 IP 선도기업
퀄컴(QCOM) — 모바일·엣지 AI 반도체
ASML(ASML) — EUV 노광장비 독점기업
어플라이드 머티어리얼즈(AMAT) — 반도체 제조장비
델 테크놀로지스(DELL) — AI 서버·인프라
웨스턴디지털(WDC) — HDD·SSD 저장장치
샌디스크(SNDK) — NAND 플래시 메모리
루멘텀(LITE) — AI 데이터센터 광통신
세레브라스(CBRS) — AI 전용 초대형 칩
AI 플랫폼·클라우드
마이크로소프트(MSFT) — Azure·OpenAI 협력
알파벳(GOOGL) — Gemini AI·검색·클라우드
아마존(AMZN) — AWS 클라우드 1위
메타(META) — Llama AI·SNS 플랫폼
오라클(ORCL) — 클라우드·AI 데이터센터
IBM(IBM) — 기업용 AI 플랫폼
팔란티어(PLTR) — 정부·기업 AI 데이터 분석
서비스나우(NOW) — 기업 업무 자동화 AI
코어위브(CRWV) — GPU 클라우드 서비스
네비우스(NBIS) — AI 클라우드 인프라
줌(ZM) — AI 협업 플랫폼
빅테크·인터넷
애플(AAPL) — 아이폰·서비스 생태계·온디바이스 AI
넷플릭스(NFLX) — 글로벌 스트리밍
코스트코(COST) — 창고형 할인마트
이베이(EBAY) — 온라인 마켓플레이스

암호화폐
코인베이스(COIN) — 미국 최대 암호화폐 거래소
스트래티지(MSTR) — 비트코인 대량 보유 기업
STRC(STRC) — 스트래티지 비트코인 우선주
서클(CRCL) — USDC 스테이블코인 발행사
로빈후드(HOOD) — 개인투자 플랫폼·암호화폐
PURRDAT(PURRDAT) — Hyperliquid Treasury 관련

우주
로켓랩(RKLB) — 민간 우주 발사체 기업
SPCX(SPCX) — SpaceX 연계 투자 종목

자동차
테슬라(TSLA) — 전기차·자율주행·로보택시
리비안(RIVN) — 전기 픽업트럭 제조사

헬스케어
일라이 릴리(LLY) — GLP-1 비만치료제 선도기업
힘즈앤허즈(HIMS) — 온라인 헬스케어 플랫폼

금융
블랙스톤(BX) — 세계 최대 대체투자 운용사
드래프트킹스(DKNG) — 온라인 스포츠베팅

기타
USA Rare Earth(USAR) — 미국 희토류 개발기업
블랙베리(BB) — 사이버보안·자동차 소프트웨어
게임스톱(GME) — 게임 유통·밈주식
노키아(NOK) — 통신장비·네트워크 인프라
RoboStrategy(BOT) — 로봇·피지컬 AI 투자회사
BIRD(BIRD) — GPUaaS·AI 클라우드 전환 기업

일본
키옥시아(KIOXIA) — NAND 플래시 메모리
소프트뱅크(SOFTBANK) — AI 투자지주회사·Arm 최대주주
일본225(JP225) — 일본 대표 주가지수

중국
알리바바(BABA) — 중국 최대 전자상거래·클라우드
MiniMax(MINIMAX) — 생성형 AI·멀티모달 AI
Zhipu AI(ZHIPU) — 생성형 AI·대규모 언어모델
CXMT(CXMT) — 중국 DRAM 메모리 기업
GigaDevice(GIGADEV) — NOR Flash·MCU 반도체

ETF
VanEck 반도체 ETF(SMH) — 글로벌 반도체 대표 ETF
DRAM ETF(DRAM) — 메모리 반도체 ETF
Sprott 우라늄 ETF(URNM) — 우라늄 광산기업·실물 우라늄 ETF
한국 ETF(EWY) — 한국 증시 대표 ETF
일본 ETF(EWJ) — 일본 증시 대표 ETF
대만 ETF(EWT) — 대만 증시 대표 ETF
브라질 ETF(EWZ) — 브라질 증시 대표 ETF
에너지 ETF(XLE) — 미국 에너지 기업 ETF

지수
S&P500(SP500) — 미국 대표 500대 기업 지수
나스닥100(XYZ100) — 미국 기술주 중심 지수

원자재
브렌트유(BRENTOIL) — 국제 원유 기준유
WTI원유(WTIOIL) — 미국 원유 기준유
천연가스(NATGAS) — 천연가스 선물
금(GOLD) — 대표 안전자산
은(SILVER) — 귀금속·산업용 금속
백금(PLATINUM) — 귀금속·촉매 소재
팔라듐(PALLADIUM) — 자동차 촉매 금속
구리(COPPER) — 경기 민감 산업금속

환율
달러/엔(JPY) — USD/JPY 환율
유로/달러(EUR) — EUR/USD 환율
파운드/달러(GBP) — GBP/USD 환율

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